중동 및 동남아시아 웨이퍼 생산업체, 역대 최저 가격 속 생산능력 확대

이번 주 중국 FOB 웨이퍼 가격은 모든 주요 품목에서 크게 하락했습니다. 모노 PERC M10 및 G12 웨이퍼 가격은 $0.135/개 그리고 $0.202/pc, 주간 대비 감소 4.93% 그리고 각각 1.94%였습니다. N형 M10 및 G12 웨이퍼도 이에 따라 감소했습니다. $0.131/개 그리고 $0.170/개— 4.38% 그리고 6.59% 지난주 대비 감소.

급격한 가격 하락은 최근 정점을 찍은 후 하류 수요 약화에 주로 기인합니다. 시장 소식통에 따르면 태양 전지 및 모듈 생산업체들은 5월부터 가동률을 낮출 계획이며, 웨이퍼 제조업체들도 이에 동참할 것으로 예상됩니다. 전문 웨이퍼 생산업체들은 비교적 높은 가동률을 유지하고 있으며, 한 주요 업체는 약 80% 용량. 반면, 통합 제조업체는  55% 활용도, 제한된 용량과 오래된 장비로 인해 어려움을 겪는 소규모 2, 3선 업체는 단 20–30%.

현재 재고 수준은 관리 가능한 수준이지만, 수요 부진과 지속적인 과잉 생산으로 재고 축적 위험이 커졌습니다. 일부 제조업체는 판매를 촉진하기 위해 가격을 인하하고 이윤을 희생하고 있습니다. 현재 중국에서는 N형 M10 및 182183mm 웨이퍼가 주로 거래되고 있습니다. 개당 1위안(0.14달러)이며, 일부 182,183mm 제품은 이미 이 기준치보다 낮습니다. 셀 생산업체들은 1위안/개 조달 한도, 심화되는 마진 압박.

수익성 우려가 커지고 있습니다. 이상적인 조건 하에서, 전체 용량과 N형 폴리실리콘 가격은  CNY 30/kg—N형 M10 웨이퍼의 현금 생산 비용은에서 안정화될 수 있습니다. 개당 1위안. 그러나 폴리실리콘 가격은 kg당 30~40위안 최적화되지 않은 라인 가동률로 인해 업계 전체의 손실이 뚜렷해지고 있습니다. 2025년 수요에 대한 비관적인 전망이 확산되면서 중국 웨이퍼 제조업체들의 실적에 대한 약세 심리가 더욱 커졌지만, 업계의 대규모 생산 규모와 운영 유연성을 고려할 때 상당한 규모의 감산이 점진적으로 진행될 가능성이 높습니다. 장기적인 생존을 위해서는 현금 흐름 관리가 매우 중요할 것입니다.

전 세계적으로 중국 외 지역의 동향은 엇갈리고 있습니다. 동남아시아 생산업체는 6GW 용량 아래에서 활용도를 높일 계획 50% 넘어서 70% 5월에는 인도네시아의 셀 제조 확장에 힘입어 성장세를 보였습니다. 비슷한 규모의 또 다른 지역 기업은  30% 가동률. 중동의 한 회사는 대규모 웨이퍼 생산 계획을 발표하며 이르면 2026년 1분기/2분기에 착공할 계획이지만, 프로젝트 타당성 평가로 인해 일정이 더욱 지연될 수 있습니다.

가격 경쟁이 심화됨에 따라 동남아시아/중동 지역에서의 공격적인 확장과 중국에서의 신중한 철수 간의 생산 능력 전략의 차이는 이 부문이 역사적인 시장 역풍에 분열적으로 대응하고 있음을 보여줍니다.